Прогноз для бинарных опционов на индекс РТС в 2020 году

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Целевой уровень индекса РТС на конец 2020 года — 1800 пунктов

Российский орел: преображение гадкого утенка. Опережающий рост без признаков «перегрева». Российский рынок акций в 2020 году обеспечил совокупный доход 47% против 12% по развивающимся рынкам. Тем не менее было бы преувеличением назвать Россию фаворитом инвесторов. Рост был зафиксирован с очень низких уровней, где рынок оказался после событий 2020-2020 годов, и вполне обусловлен фундаментальными факторами. По нашим оценкам, улучшение восприятия российского рынка инвесторами в этом году обеспечило лишь треть совокупного дохода, а на две трети он обусловлен исключительно фундаментальными факторами, такими как повышение прогнозов прибыли и снижение процентных ставок.

Наш целевой уровень индекса РТС на конец 2020 года — 1 800 пунктов. Быстрое торможение инфляции неизбежно приведет к снижению стоимости долга. Замедление роста ИПЦ в начале 2020 года приблизительно до 2,5%, вероятно, побудит ЦБ РФ и далее снижать ставку, чтобы обеспечить целевой уровень инфляции 4%. Ключевая ставка может быть понижена до 5,5% или еще значительнее. Мы также ожидаем дальнейшей нормализации премии за риск вложения в акции — она должна приблизиться к историческому среднему значению 6%. Соответственно, мы прогнозируем снижение стоимости акционерного капитала примерно на 250 б. п., что предполагает повышение коэффициента P/E на 20% — с 6,7 до 8,0. С учетом дивидендной доходности 7% ожидаемый совокупный доход увеличивается до 27%.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

Замедление инфляции в мире дает возможности для стимулирования экономики. Тенденция к замедлению инфляции наблюдается не только в России: сейчас цены растут очень медленно (по историческим меркам) и в развитых, и в развивающихся экономиках. При этом наблюдается и общее замедление: в странах, создающих 90% мирового ВВП, темпы роста в 2020 году снизились по сравнению с 2020. В этой обстановке правительства и центробанки могут запустить новые программы стимулирования экономики, не опасаясь ощутимых негативных побочных эффектов. Но так как во многих развитых экономиках процентные ставки близки к нулю, интерес инвесторов к доходности, вероятно, поддержит акции и облигации развивающихся рынков, номинированные в национальных валютах.

В целом картина благоприятная, основная угроза — политические риски. Неожиданно богатая событиями президентская предвыборная гонка в США и продолжающийся процесс импичмента могут — в ожидании изменений в экономической или внешней политике США — усилить волатильность на мировых рынках. Подобный эффект более общего характера может дать и торговая война с Китаем. Между тем Конгресс США по-прежнему угрожает ввести новые санкции против России, хотя нам это представляется сомнительным в отсутствие нового геополитического катализатора. При этом российские власти, видимо, будут пытаться повысить свой рейтинг в преддверии выборов в Госдуму в 2021 году.

Секрет вашего успеха:  Автоматическая торговля на бинарных опционах как осуществить

Лучшие акции. Мы полагаем, что основной темой следующего года будут дивидендная доходность и сокращение премии за риск. Более дешевые акции с высокими свободными денежными потоками и растущими коэффициентами дивидендных выплат выиграют на этом фоне больше остальных. Наш выбор — «ЛУКОЙЛ», «Татнефть», «Норникель», «Яндекс» и Группа ЛСР.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Новости рынков | Стратегия 2020: российский рынок по-прежнему очень привлекателен — Атон

Мы ожидаем, что «голубые фишки» продолжат ралли в 2020, и потому отдаем предпочтение Газпрому, Сбербанку, ЛУКОЙЛу, Норникелю, Яндексу и МТС. Акции второго эшелона в 2020 отставали от рынка, но в 2020 тенденция может смениться на противоположную, поэтому в списке наших фаворитов Северсталь, TCS Group, Аэрофлот и Интер РАО.

Мировые рынки: акции лучше облигаций; развивающиеся рынки лучше развитых
Мы ожидаем, что в 2020 году мировая экономика ускорит свой рост, т. к. настроения в деловой сфере улучшатся. Если будет подписана «первая фаза» торгового соглашения между США и Китаем, это станет поворотным моментом для настроений инвесторов и приведет к масштабной перебалансировке мировых инвестиционных портфелей из облигаций в акции. На фоне ожиданий замедления роста экономики США начнет ослабевать и мощь фондового рынка страны, к которому было приковано все внимание инвесторов долгие годы. Поэтому мы думаем, что рынки акций, главным образом развивающихся стран, обгонят рынки США в 2020 году. При этом мы ожидаем, что так называемые стоимостные компании (Value stocks), которые не сильно растут, но стоят относительно недорого по мультипликаторам, опередят компании роста (Growth stocks) – быстрорастущие, но дорогие компании.

Макроэкономика: российская экономика устойчива, рост может ускориться
По макроэкономическим показателям РФ выглядит гораздо надежнее для инвесторов, чем многие развитые страны. У нее двойной профицит – бюджета и счета текущих операций, долговая нагрузка приемлема (отношение внешнего госдолга к ВВП – ок. 5%), а объем Фонда национального благосостояния в 2020 может превысить 10% ВВП. Мы полагаем, что с увеличением финансирования национальных проектов рост ВВП России может оказаться ближе к верхней границе консенсус-прогноза (1.5–2.0%). Прогноз курса рубля к доллару – 63–68, главными источниками волатильности останутся цены на нефть и санкционное давление.

Русскоязычные брокеры бинарных опционов:

Рынок нефти: ожидаем цену Brent в диапазоне $60–70 / барр.
Соглашение ОПЕК+ доказало свою эффективность, и мы ожидаем, что цены на нефть в 2020 будут относительно стабильны, если в марте 2020 соглашение будет продлено. Поддержку ценам окажут недавно объявленные планы ОПЕК+ снизить добычу еще на 500 тыс. барр. / сут. Среди факторов, которые могут привести к росту цены вне прогнозируемого диапазона, мы отмечаем ускорение роста мировой экономики и возможное присоединение других стран к ОПЕК+. Отрицательно может сказаться усиление геополитической напряженности и увеличение добычи со стороны стран, не входящих в ОПЕК (текущий прогноз– +2.17–2.3 млн барр. / сут).

Секрет вашего успеха:  Обзор Quick Option официальный сайт, регистрация на quickoption.com, отзывы и условия

Рынок облигаций: потенциал роста цен ОФЗ в 2020
В 2020 мы видим потенциал снижения доходности ОФЗ еще на 30–50 бп и полагаем, что Минфин сможет разместить ОФЗ на сумму ок. 2 трлн руб. Дальнейшее снижение ИПЦ может вызвать новое понижение базовой ставки ЦБ РФ до 5.5% за 12–18 мес., что должно способствовать росту спроса на ОФЗ со стороны российских инвесторов. Спрос со стороны нерезидентов по-прежнему будут определяться политикой ФРС и санкционным давлением на Россию.

Год больших рисков: какие пузыри схлопнутся в новом году. Чего ждать на финансовых рынках в 2020-м?

Нумерологи, прорицатели и астрологи могут много рассказать про високосный и симметричный 2020 год. Мне же в этом числе видится 2,0 (% от прибыли) на 20 (% от активов), которые хедж-фонды много лет брали со своих клиентов в качестве платы за управление — в 2020 году эти цифры станут уже полноценным атавизмом. Под давлением собственных слабых результатов и перетока средств клиентов в ETF, к «роботам» и прочим инструментам низкозатратного инвестирования хедж-фондам пришлось снизить комиссии до 1,5/15% или вовсе уйти из бизнеса. Чего еще ждать в 2020-м? Выделим четыре основных тренда для «белой железной крысы» и начала нового десятилетия.

1. Проблема текущего цикла роста на финансовых рынках в том, что основной пузырь надут на рынке государственных облигаций, и под давлением Дональда Трампа и других государственных деятелей мировые ЦБ изо всех сил борются, чтобы не допустить даже маленького прокола этого пузыря. В итоге мы имеем рынок долговых инструментов, на котором облигации примерно на $13 трлн торгуются с отрицательной ставкой.

И при этом десятилетний эксперимент с нулевыми/отрицательными ставками и безграничным печатным станком примерно на те же $13 трлн так и не достиг заявленной цели — вернуть инфляцию к 2%. И вместо переосмысления этой нереалистичной из-за демографических и технологических сдвигов цели регуляторы предпочитают добавить еще монетарных стимулов.

В таких условиях инвесторы в долгосрочные облигации сначала сильно обрадовались, ведь при снижении доходности растет цена, поэтому позитивная переоценка более чем перевесила падение купонного дохода. Однако сейчас, когда цены уже выросли, а до погашения еще осталось 10, 30 и более лет, постепенно приходит осознание, что, удерживая эти позиции до погашения, ты гарантированно получишь убыток.

Как поступят инвесторы, когда поймут, что ниже в отрицательную зону доходности уже не пойдут, а у них на руках ценные бумаги на триллионы евро под отрицательную ставку? Поднимут бунт, особенно если смогут найти хоть какую-то альтернативу, например краткосрочные долларовые казначейские векселя или даже просто деньги на счете. Триггером для такой масштабной переаллокации может стать рост инфляции хотя бы до 2%, который заставит ФРС поменять риторику в сторону возможности нового повышения ставок.

2. Даже если не произойдет схлопывания пузыря на рынке гос­облигаций, грядущая рецессия и финансовый кризис придут с другого полюса кредитного рынка, со стороны все более и более разрастающегося пузыря на рынке кредитования сильно обремененных долгами компаний. «Обеспеченные кредитами облигации» (CLO) — это реинкарнация печально известных «Обеспеченных долговых облигаций» (CDO — основа бума субстандартной ипотеки), только с обеспечением не ипотечными закладными, а пулом корпоративных кредитов самого низкого качества. В поисках лишних 2–3 п. п. доходности инвесторы готовы покупать этого нового «кота в мешке», лишь бы рейтинг у него отвечал инвестиционному меморандуму — финансовый инжиниринг легко это устроит. В совокупности с кредитованием перегруженных долгами компаний CLO превысили $1,3 трлн (45% от всего рынка высокодоходных бумаг), а их кредитное качество сильно ухудшилось.

Секрет вашего успеха:  Брокер First Binary Option – бинарные опционы Firstbinaryoption.com

Пока нет массового бегства с рынка облигаций с рейтингом «ВВВ и ниже» и цены еще относительно высоки, самое время оказаться первым, кто успеет выйти по хорошей цене. В бондах лучше пересидеть в бумагах среднего качества и дюрации, избегая как гособлигаций с отрицательной ставкой, так и высокодоходных облигаций компаний и суверенов с низким кредитным качеством.

3. Истинным «бесплатным сыром в мышеловке» является продажа волатильности. В США наиболее популярным инструментом являются фьючерсы и торгуемые фонды (ETF) на индекс VIX, который еще называют «индексом страха».

Но жадность на этом рынке гораздо сильнее, так как временная структура фьючерсов позволяет получать 10–15% в месяц (!) просто за удержание короткой позиции. Расплата наступает раз в год-два, когда даже небольшая коррекция рынка акций вызывает лавинообразное сокращение коротких позиций спекулянтов. Часть из них банкротится, как это было в начале 2020-го, когда даже российского топ-брокера задело волной потерь. С начала года спекулянты нарастили чистую короткую позицию только во фьючерсах и ETF на $5 млрд, а во внебиржевых инструментах, возможно, еще в разы больше. Это наиболее экстремальная «игра в одну сторону» на этом рынке с момента его запуска в начале 2000-х. И хотя суммы экспозиции кажутся не очень большими на фоне триллионных рынков акций и облигаций, обвал этого небольшого рынка может стать триггером для огромных потерь.

4. Год президентских выборов в США всегда интересен для финансовых рынков, но в 2020 году будет особенная ситуация, так как американцы будут выбирать меж двух зол для экономики и финансовых рынков. Или Трамп получит мандат на реализацию своего замысла по предотвращению превращения Китая в мирового экономического и технологического лидера, или к власти придут демократы и начнут откатывать назад налоговую реформу и все больше превращать США в социалистическую страну.

Уже в марте станет понятно, против кого будет сражаться Трамп, и, возможно, поэтому один из крупнейших хедж-фондов, Bridgewater Рея Далио, потратил около $1 млрд на покупку пут­-опционов на американский и европейский индексы акций именно с мартовским истечением — они дадут ему право продать акции на $100 млрд по заранее установленной цене.

Брокеры с бонусами за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Торгуем бинарными опционами и зарабатываем на квартиру!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: